在經(jīng)歷了長達一年的壓貨之后，光伏組件經(jīng)銷商突然買不到貨了。

一位一線組件企業(yè)的長期經(jīng)銷商向經(jīng)濟觀察報表示，其在向工廠訂購組件后，第二天獲知，工廠已經(jīng)把他的貨發(fā)給了別人。經(jīng)銷商擔心客戶流失，不得不去找工廠運營協(xié)商溝通，結(jié)果是:工廠又把別人的貨調(diào)給了他。之后，這位經(jīng)銷商又找工廠訂貨，加了兩次價才拿到貨。

整個2024年，高庫存、降價、裁員等消息困擾著光伏產(chǎn)業(yè)。但進入2025年3月，光伏行業(yè)卻出現(xiàn)了一波銷售的小高峰。

一家南方省份的光伏安裝商向經(jīng)濟觀察報表示，其所在的南方某市今年開工的光伏電站項目是去年同期的三到五倍。跌跌不休的光伏組件價格也開始進入上漲通道，目前主流組件價格已經(jīng)接近0.8元/W，而今年1月份的價格約0.7元/W。

這些項目的目標是:搶在4月30日或者5月31日之前完成施工。

“430”和“531”是分別于今年1月中旬和2月中旬發(fā)布的兩份政策文件中規(guī)定的日期。業(yè)內(nèi)普遍認為，4月30日或者5月31日之后完成施工的光伏電站收益會下降。因此，為了“保收益”，必須“搶裝”。

但參與者的動作也顯示了他們對這一熱潮的判斷:不會持續(xù)太久，要為隨時可能出現(xiàn)的下滑做好準備。部分一線組件廠謹慎地保持了目前的產(chǎn)能，以提高現(xiàn)有產(chǎn)能利用率的形式應對上半年的小高峰。

光伏電站開發(fā)企業(yè)也準備通過下調(diào)渠道費、安裝費的形式來應對電站可能出現(xiàn)的收益下降。有的光伏電站企業(yè)正在重新評估光伏電站的收益模型，摸索新的運營模式。

搶備案、搶原料、搶施工

“只要我們接了您的項目，就算給您上三支施工隊、24小時施工，也要給您裝完?！币患夜夥惭b商的銷售人員在3月下旬舉行的一場光伏展會上向咨詢者許諾，“當然，法律不允許24小時施工?！彼盅a充道。

這家以光伏安裝為主要業(yè)務的公司還推出了收購光伏電站項目，收購對象為“投資方未落實，但急于在‘430’‘531’之前完成并網(wǎng)的項目?！?/p>

他說，現(xiàn)在公司已經(jīng)收購了總量約300MW的項目準備搶“430”和“531”。通常一個項目的規(guī)模不超過6MW。

光伏電站建設通常分為備案、施工、并網(wǎng)三個階段。備案指向相關管理部門遞送項目文件，取得項目批復；拿到批復之后施工隊進行建設；建完之后再去電網(wǎng)公司或相關管理部門完成并網(wǎng)驗收。

一個光伏電站從開始備案到并網(wǎng)驗收，大約需要一個月到四十五天的時間。

從3月下旬計算，到“531”的時間節(jié)點還有兩個多月。該光伏安裝商的銷售人員說:“我們公司旗下有大量的施工隊，完全可以在時間節(jié)點前完成安裝?！?/p>

光伏的搶裝潮不僅存在于施工環(huán)節(jié)，也影響到更上游的備案環(huán)節(jié)。

一位北方某省的光伏開發(fā)商告訴記者，現(xiàn)在項目能拿到備案很不容易，因為政府部門處理速度是有限的，一個項目申請備案后，當?shù)毓╇姴块T還要派專人去現(xiàn)場進行勘測。但現(xiàn)在其所在的北方某沿海城市上報項目數(shù)增加許多，政府處理不過來，項目的備案要等很久。

拿到備案只是*步。上述南方省份光伏開發(fā)商向記者介紹，光伏電站備案中需要詳細的施工圖紙，施工過程中必須嚴格按照圖紙進行施工。但是現(xiàn)在組件、逆變器、支架等各種材料都出現(xiàn)漲價甚至缺貨的情況，一些電站只能被迫調(diào)整規(guī)劃。

前述一線組件企業(yè)經(jīng)銷商向記者表示，目前的情況是，二線光伏組件企業(yè)都快沒貨了，開始從三線企業(yè)拿貨，“要不是這次搶裝，有些光伏組件品牌聽都沒聽過，項目方也不管質(zhì)量，就先買回去應付，所以連二手組件都有人買?！?/p>

記者以客戶名義咨詢了幾家二線企業(yè)，銷售人員表示“需提前支付所有款項”“只能分批次提貨”。展會中，一位光伏銷售商說，如果現(xiàn)在給工廠下單，全款也需要再等十幾天。

在光伏庫存積壓的2024年，采購光伏基本可以拿到現(xiàn)貨，采購者還可以按照一定賬期結(jié)算貨款。

一家光伏支架廠負責人告訴記者，現(xiàn)在廠內(nèi)的鋁合金庫存件都被拉到小型光伏電站項目工地了，大項目的C型鋼也基本沒有庫存。

多家光伏頭部企業(yè)也在回復投資者提問時提到了目前的搶裝潮以及其對生產(chǎn)帶來的影響。

晶科能源表示，隨著行業(yè)供給側(cè)改革穩(wěn)步推進和春節(jié)后需求回暖，疊加電力市場化改革導致的上半年搶裝預期，國內(nèi)市場組件價格小幅上漲。公司認為，短期來看，新老劃斷政策可能刺激部分光伏項目提前搶裝。因市場回暖和電力市場化改革導致的潛在搶裝需求，公司3月排產(chǎn)環(huán)比2月提升較為顯著。

天合光能表示，中國區(qū)電價市場化改革政策明確存量項目與增量項目電價“新老劃斷”，推動上半年搶裝需求提升。

“430”和“531”

今年1月17日，國家能源局印發(fā)《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設管理辦法》。

《辦法》規(guī)定光伏電站項目以4月30日為界進行“新老劃斷”:4月30日及以前完成并網(wǎng)，并低于20MW的光伏電站，依然可以全額上網(wǎng)；5月1日及以后完成并網(wǎng)的項目，按照項目規(guī)模進行分類，6MW以下的戶用項目可以全額上網(wǎng)，工商業(yè)項目全部自發(fā)自用，余電上網(wǎng)；6MW以上20MW或50MW以下的項目原則上全部自發(fā)自用，部分地區(qū)可余電上網(wǎng)，或轉(zhuǎn)為集中式光伏電站。《辦法》進一步規(guī)定，“老”項目可不做備案變更，仍按原備案類型管理。因此如果光伏電站已獲得可發(fā)電上網(wǎng)的備案證，并在4月30日之前完成并網(wǎng)，即可繼續(xù)全額上網(wǎng)或部分上網(wǎng)。

價市場化改革促進新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》。《通知》明確光伏發(fā)電應全面納入市場化交易，電價全部由市場交易形成。同時繼續(xù)對光伏電站實行新老劃斷，以今年6月1日為界:在這之前投建并網(wǎng)的新能源項目實行原有政策；6月1日及以后投建并網(wǎng)的項目實施新政策。

具體而言，地方能源局及電網(wǎng)公司等將會設立機制電價。在全部電量原則上市場化的前提下，以2025年6月1日為界:6月1日之前建成并網(wǎng)的項目，機制電量依舊執(zhí)行保障性收購，機制電價依舊執(zhí)行原有政策，但不得高于煤電基準價；6月1日及以后投建的項目，保障性收購電量由實際消納情況確定，機制電價由項目之間競價形成。

這意味著當市場價格高于機制電價價格區(qū)間，企業(yè)要“退錢”；而當市場價格低于機制電價價格區(qū)間，企業(yè)會獲得補貼。

將兩項政策結(jié)合起來，行業(yè)得出“4月30日之前建成并網(wǎng)的項目依然享受固定電價；4月30日之后建成并網(wǎng)的項目，一部分無法享受固定電價；5月31日之后并網(wǎng)的項目，所有項目均無法享受固定電價”的結(jié)論。

兩份文件從量和價兩個維度，改變了光伏電站向電網(wǎng)“賣電”的邏輯，也可能會改變光伏電站的收益模型。

西北勘測設計研究院有限公司經(jīng)濟評價中心主任王貝貝在光伏行業(yè)2024年發(fā)展回顧與2025年形勢展望研討會上介紹:新政后，光伏電站收益模型將會從“發(fā)電量×固定電價”轉(zhuǎn)向“場內(nèi)市場化交易電價+場外差價”的模式。

假設市場化交易均價為0.25元/kWh，機制電價為0.3元/kWh，某光伏電站發(fā)出100度電，在電力市場中以0.2元/kWh的價格出售，最終所得為:0.2元/kWh×100kWh+(0.3-0.25)元/kWh×100kWh(場外差價)=25元。

調(diào)整后的電力價格將由市場形成，像股票一樣會有漲有跌。如電價上漲，光伏項目能掙到更多的錢，但是業(yè)內(nèi)普遍認為電價會下降。

中國光伏行業(yè)協(xié)會光伏發(fā)電專委會電力市場顧問盧家斌介紹，以連續(xù)運行電力現(xiàn)貨市場的山西、陜西、蒙東三個地區(qū)1月電價為例，三地均出現(xiàn)午間光伏發(fā)電量大增的時間段電價大幅下降、晚間光伏無發(fā)電時間段電價大幅上升的現(xiàn)象，價格差可達0.5元/kWh。正午時間段的電價甚至不足0.1元/kWh。

山西、陜西、蒙西三地光伏電量平均售價為0.1元/kWh、0.168元/kWh和0.181元/kWh。此前，光伏發(fā)電保障性收購電價參照煤電基準電價，大致在0.3元/kWh—0.4元/kWh左右。

以三地平均光伏電價和平均光伏利用小時數(shù)計算，這意味著每投建1MW光伏電站，一小時少賺約200塊錢，一年約少賺約30萬元。

光伏大廠備戰(zhàn)“后531”

對于身處其中的企業(yè)而言，搶裝潮無疑能在短時間內(nèi)出清庫存、提振業(yè)績，但是也必須考慮6月1日之后可能出現(xiàn)的需求萎縮。

近日，經(jīng)濟觀察報走訪了多家光伏一線企業(yè)，應對搶裝潮，一線光伏組件企業(yè)策略大致可以分為“隨行就市”和“長單鎖量”兩種。

選擇“隨行就市”的企業(yè)認為，現(xiàn)在市場上組件價格上漲飛快，一天一個價，靈活調(diào)整價格，產(chǎn)品的利潤更高。這些企業(yè)認為，6月1日之后組件需求不可避免地會陷入萎縮，因此不能僅僅看到上半年的需求井噴而大幅提高產(chǎn)量或者重啟已關停的產(chǎn)線，只需將目前的產(chǎn)能利用率“拉滿”來應對搶裝潮。

這樣，一方面可以維持目前市場供需的緊平衡狀態(tài)，保持價格修復態(tài)勢；另一方面也不會對企業(yè)造成較大的負擔。

選擇“長單鎖量”的企業(yè)認為，不管價格如何變化，市場上一定會有光伏裝機需求，只需要按照自己的生產(chǎn)成本，估算一個可以接受的價格，以此價格作為基準，獲得更多鎖定價格的采購量。這些企業(yè)的策略重點在于維持市占率和產(chǎn)能利用率。

對于二線企業(yè)來說，這是趁機補充現(xiàn)金流的*時機。此前由于光伏組件嚴重過剩，一線企業(yè)售價已經(jīng)跌穿成本線，二線企業(yè)的組件幾乎沒有市場。現(xiàn)在由于市場需求井噴，一線企業(yè)又不大規(guī)模擴產(chǎn)，二、三線企業(yè)的組件重新找到銷路。

一些二線企業(yè)保持了更激進的態(tài)度，將這一輪搶裝潮視為提升產(chǎn)品競爭力的契機。

一家二線組件企業(yè)的高管對經(jīng)濟觀察報表示:“我們公司生產(chǎn)成本較高，去年年底的市場價格幾乎無法覆蓋成本，接訂單會虧本。按照今年的價格，企業(yè)接訂單有利潤了。有訂單之后，企業(yè)可以投資設備，把生產(chǎn)成本降下來?！?/p>

電價調(diào)整之后

處在搶裝潮中央的，是光伏電站開發(fā)企業(yè)。

大部分光伏電站開發(fā)企業(yè)的商業(yè)模式為:頭部開發(fā)企業(yè)作為投資方投資運營電站，土地持有方獲得租金，中間的安裝商、施工隊等獲得施工費。

電價調(diào)整后，光伏電站的收益可能會降低。在這種情況下，土地持有方、安裝商、施工隊等的開發(fā)費用如果還和以前一樣，那么投資方的投資收益會大幅度降低。

記者在一家光伏開發(fā)商的渠道招商會上了解到，已經(jīng)有頭部開發(fā)企業(yè)大規(guī)模下調(diào)光伏電站開發(fā)渠道費、安裝費等，為“430”“531”之后的降價做準備。

光伏電站開發(fā)企業(yè)內(nèi)部也在討論投資開發(fā)模式的轉(zhuǎn)變。以前，光伏電站的開發(fā)投資決策邏輯為“開源節(jié)流”，以“發(fā)電量×固定電價為”為基準，加上電力輔助服務、綠證/碳交易等業(yè)務產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為收入，再減去開發(fā)成本，即為利潤。其中，收入較為固定，成本控制就非常關鍵。

電力市場化之后，光伏電站收益將更加多元且難以預測，甚至一些開發(fā)商和業(yè)主都不能明確判斷電力市場化交易帶來的影響。因此，有的開發(fā)商也正在謀劃新的開發(fā)模式。

“我們正在開發(fā)虛擬電廠服務，將來可以只收購光伏電站發(fā)出的電力，在市場上統(tǒng)一出售。這一模式不一定要再開發(fā)光伏電站，而是將開發(fā)重點轉(zhuǎn)向中小用電戶側(cè)?！币患夜夥_發(fā)商告訴記者。

大企業(yè)要未雨綢繆，為“531”之后精打細算，安裝商則早就想好“531”之后的打算——放假。不止一位安裝商向記者表示，忙完這段時間后就給全公司放假，還有安裝商在組織團體旅行。

“雖然因為收益下滑，未來一段時間我會暫時離開這個行業(yè)，但是等開發(fā)商弄清楚如何在市場化交易條件下賺錢的時候，我還會回來?！币晃还夥惭b商對經(jīng)濟觀察報表示。